2025년 9월 4일 오늘의 경제이야기

2025년 9월 4일 오늘의 경제이야기입니다.

⚠️ 주의: 본 내용은 공개된 경제 지표를 바탕으로 한 개인적인 견해입니다. 모든 투자는 본인의 판단과 책임 하에 이루어져야 합니다.

 

https://edition.cnn.com/2025/09/03/tech/google-antitrust-apple

 

글로벌 시장 현황: 혼조세 속 기술주 강세와 지정학적 긴장

2025년 9월 4일, 글로벌 금융시장은 기술주 강세와 함께 지정학적 긴장이 고조되는 가운데 혼조세를 보이고 있습니다. 미국에서는 구글의 반독점 판결 승리로 기술주가 급등했지만, 노동시장 연화 신호가 나타나며 연방준비제도의 금리 인하 기대감이 커지고 있습니다. 한편 중국과 미국 간의 갈등이 재점화되며 아시아 시장에 부담을 주고 있는 상황입니다.

1. 주식 시장 동향

미국 (S&P 500): S&P 500 지수는 0.5% 상승하며 강세를 보였습니다. 알파벳이 9.1% 급등하며 시장을 견인했는데, 이는 법원이 구글의 크롬 보유와 애플과의 검색 계약 유지를 허용한 판결 때문입니다. 애플도 3.8% 상승하며 빅테크의 규제 리스크 완화를 반영했습니다. 반면 다우지수는 24포인트 하락했으며, 금융과 에너지 섹터 약세가 기술주 상승을 상쇄했습니다.

일본 (니케이 225): 니케이 225 지수는 0.88% 하락한 41,939포인트를 기록했습니다. 소프트뱅크그룹(-5.3%), 미쓰비시중공업(-5.3%) 등 주요 종목들이 큰 폭으로 하락했습니다. 일본은행 우에다 총재가 성장과 인플레이션이 예상대로 진행될 경우 금리 인상 기조를 유지하겠다고 재확인한 가운데, 정치적 불확실성이 시장 부담으로 작용했습니다.

중국 (상하이 종합): 상하이 종합지수는 1.25% 하락한 3,810포인트로 마감했습니다. 시진핑 주석이 군사 퍼레이드에서 "평화 또는 전쟁", "대화 또는 대립"이라는 강한 메시지를 전달한 가운데, 트럼프 대통령이 중국의 대미 음모론을 제기하며 긴장이 고조되었습니다. 이스트머니(-4.4%), 캄브리콘 테크놀로지(-5.1%) 등 기술주가 큰 폭으로 하락했습니다.

한국 (KOSPI): KOSPI는 0.38% 상승한 3,184포인트를 기록하며 2 거래일 연속 상승했습니다. SK하이닉스가 업계 최초로 ASML의 High NA EUV를 이천 M16 팹에 도입한다고 발표하며 반도체 섹터가 강세를 보였습니다. 정부가 미국의 50% 수입 관세로 타격을 받은 철강·알루미늄 업체를 위해 5,700억 원 규모의 긴급 지원책을 발표한 것도 시장에 긍정적으로 작용했습니다.

영국 (FTSE 100): FTSE 100 지수는 0.6% 상승한 9,178포인트를 기록했습니다. 금값 상승으로 프레스닐로(8.1%), 엔데버(3.6%) 등 귀금속 업체들이 강세를 보였으며, 구리 업체 안토파가스타도 3.1% 상승했습니다. 반면 골드만삭스가 목표주가를 하향 조정한 피어슨은 3.6% 하락했습니다.

독일 (DAX): DAX 지수는 0.5% 상승한 23,595포인트로 마감하며 전날의 2% 급락에서 반등했습니다. 제퍼리스가 아디다스를 '홀드'에서 '바이'로 상향 조정하며 4.8% 급등했고, 잘란도, 바이엘, 에어버스 등이 1.5~4.1% 상승했습니다. 반면 인피니언 테크놀로지는 4.8% 하락했습니다.

브라질 (보베스파): 보베스파 지수는 0.3% 하락한 139,864포인트를 기록했습니다. 7월 산업생산이 4개월 연속 감소하며 경제 성장 둔화 우려가 커졌고, 볼소나루 전 대통령의 쿠데타 재판이 최종 단계에 접어들며 정치적 불안이 가중되었습니다. 페트로브라스(-1%), 암베브(-2.1%) 등 주요 종목들이 하락했습니다.

인도 (BSE SENSEX): BSE SENSEX는 0.5% 상승한 50,567.7포인트를 기록했습니다. GST 위원회 회의에서 여러 제품의 세율 인하 논의에 대한 기대감으로 소비재 섹터가 강세를 보였습니다. 타타스틸이 5.9% 상승을 주도했으나, 인포시스, NTPC 등은 하락했습니다.

2. 원자재 동향

유가: WTI 원유 선물은 배럴당 64달러 아래로 하락했습니다. OPEC+가 주말 회의에서 증산을 검토하고 있다는 보고서가 나오면서 공급 증가 우려가 확산되었습니다. 러시아의 중국향 해상 원유 수출이 급증한 것도 공급 과잉 우려를 가중시켰습니다.

금: 금값은 온스당 3,570달러를 상회하며 사상 최고치 행진을 이어갔습니다. 미국의 더 약한 노동 시장 보고서는 예상을 상회하는 취업 기회 감소와 적당한 고용 증가를 보여주었으며, 이로 연준의 9월 금리 인하 가능성이 98%까지 올랐고, 지정학적 리스크와 달러 자산에 대한 신뢰도 하락이 금 수요를 뒷받침했습니다.

구리: 미국 구리 선물은 파운드당 4.56달러를 상회하며 한 달 고점에 근접했습니다. 중국 정부가 구리 스크랩 재활용 공장에 대한 보조금을 철회하면서 일시적으로 공급이 위축되었기 때문입니다.

대두: 대두 선물은 부셸당 10.25달러 아래로 하락하며 1주 반 만에 저점을 기록했습니다. 중국이 미국산 대두 구매를 지속적으로 회피하고 있고, 중서부 지역 강우 전망으로 풍작 기대감이 커진 것이 주요 원인입니다.

철강: 중국 철강 선물은 톤당 3,050위안 수준에서 8주 저점 근처를 유지했습니다. 8월 중순 이후 재고가 증가하고 있으며, 부동산 부문 부진으로 수요가 위축되고 있습니다.

밀: 밀 선물은 부셸당 5.0달러를 향해 하락했습니다. 글로벌 풍작과 미국 겨울밀 지역의 강우 전망, 러시아의 밀 수출 급증이 가격 하락 압력으로 작용했습니다.

3. 채권 시장 동향

미국 10년물 국채 수익률: 4.2%로 하락하며 한 달 만에 최저 수준에 근접했습니다. JOLTS 구인 통계가 10개월 만에 최저치를 기록하고 공장 주문도 2개월 연속 감소하면서 연준의 금리 인하 기대감이 강화되었습니다. 시장은 9월 금리 인하를 거의 확실시하고 있습니다.

일본 10년물 국채 수익률: 1.63% 근처에서 17년 만의 고점을 유지했습니다. 이시바 총리의 측근인 모리야마 간사장이 사임을 발표하며 정치적 불확실성이 커졌고, 차기 후보로 거론되는 다카이치는 저금리 정책을 지지하는 것으로 알려져 있습니다.

중국 10년물 국채 수익률: 1.76% 수준으로 하락하며 일주일 만에 저점을 기록했습니다. 시진핑 주석의 강경 발언과 미중 갈등 재점화로 안전자산 선호 현상이 나타났습니다.

한국 10년물 국채 수익률: 2.91%로 전일 대비 0.06%포인트 상승했습니다. 지난 한 달간 0.13%포인트 상승했지만 1년 전보다는 0.14%포인트 낮은 수준입니다.

독일 10년물 국채 수익률: 2.75%로 하락하며 미국 국채를 따라 움직였습니다. 독일의 중기 재정계획에 따르면 2029년까지 약 5,000억 유로의 신규 차입이 예정되어 있어 재정 우려가 지속되고 있습니다.

영국 10년물 국채 수익률: 4.75%로 하락했습니다. 레이첼 리브스 재무장관이 재정 규칙을 준수하기 위해 세금 인상이나 지출 삭감 압력을 받고 있는 상황입니다.

브라질 10년물 국채 수익률: 14.1%에 근접하며 상승했습니다. 2분기 GDP 성장률이 2.2%로 둔화되었고, 총 고정자본 형성이 2.2% 감소하며 투자 위축이 뚜렷해졌습니다.

인도 10년물 국채 수익률: 6.56%로 하락했습니다. 인도중앙은행의 채권시장 지원에 대한 기대감이 커지면서 8월 26일 고점인 6.63%에서 반락했습니다.

4. 통화 동향

미국 달러: 달러 인덱스는 98.1로 하락했습니다. JOLTS 구인통계가 예상을 하회하고 공장 주문이 감소하면서 연준의 금리 인하 기대감이 달러 약세로 이어졌습니다.

일본 엔: 달러 대비 149엔 근처로 약화되며 한 달 만에 저점을 기록했습니다. 이시바 총리의 정치적 위기와 차기 후보로 거론되는 다카이치의 저금리 성향이 엔화 약세 요인으로 작용했습니다.

중국 위안: 역외 위안화는 달러 대비 7.14를 넘어서며 3거래일 연속 약세를 보였습니다. 시진핑 주석의 강경 발언과 트럼프의 대중 비난이 미중 관계 악화 우려를 키웠습니다.

한국 원: 달러 대비 1,392원 수준으로 강화되며 3거래일 하락세를 마감했습니다. 2분기 GDP가 전분기 대비 0.7% 성장하며 예상을 상회했고, 외환보유액도 8월 중 증가하며 대외 건전성이 개선되었습니다.

영국 파운드: 달러 대비 1.34를 상회하며 상승했습니다. 미국의 부진한 고용시장 지표로 달러가 약세를 보인 가운데 상대적으로 강세를 나타냈습니다.

유로: 달러 대비 1.16을 상회하며 한 달여 만의 고점 근처를 유지했습니다. 미국 고용시장 연화가 유로 강세를 뒷받침했으나, 유럽 내 재정 우려와 프랑스의 정치적 리스크는 여전히 부담 요인입니다.

브라질 헤알: 달러 대비 5.47을 넘어서며 8월 중순 저점을 향해 약세를 보였습니다. 2분기 GDP 성장률이 3년여 만에 최저치를 기록하며 경제 둔화 우려가 커졌습니다.

인도 루피: 달러 대비 88 근처에서 사상 최저치 근방을 유지했습니다. 미국의 인도 수출품에 대한 관세와 외국인 주식 자금 유출이 루피 약세 압력으로 작용했습니다.

 

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향후 전망: 기술주 강세와 지정학적 리스크의 줄다리기

1. 미국 금리 인하 기대감 확산

미국 고용시장의 둔화 신호가 뚜렷해지면서 연준의 9월 금리 인하는 거의 확실시되고 있습니다. JOLTS 구인통계, 공장 주문 감소 등이 경기 둔화를 시사하고 있어, 이번 주 발표될 8월 고용통계가 추가적인 방향성을 제시할 것으로 예상됩니다. 금리 인하 기대감은 기술주와 성장주에 유리하게 작용할 것으로 보입니다.

2. 미중 갈등 재점화 우려

시진핑 주석의 강경 발언과 트럼프 대통령의 대중 비난으로 미중 관계가 다시 긴장되고 있습니다. 이는 아시아 증시, 특히 중국과 홍콩 시장에 부담으로 작용할 가능성이 높습니다. 또한 위안화 약세 압력이 지속될 수 있으며, 글로벌 공급망에도 영향을 미칠 수 있습니다.

3. 기술주 규제 리스크 완화

구글의 반독점 소송에서 유리한 판결이 나오면서 빅테크 기업들의 규제 리스크가 일부 완화되었습니다. 이는 단기적으로 기술주 상승을 뒷받침할 요인이지만, 장기적인 규제 환경 변화 가능성은 여전히 주시해야 할 부분입니다.

4. 원자재 시장 혼조세

금은 안전자산 수요와 금리 인하 기대감으로 사상 최고치 행진을 이어갈 것으로 예상됩니다. 반면 유가는 OPEC+ 증산 가능성과 경기 둔화 우려로 하방 압력을 받고 있습니다. 구리는 중국의 공급 정책 변화에 민감하게 반응하고 있어 변동성이 클 것으로 보입니다.

투자 전략

현재 시장 상황에서는 신중한 접근이 필요합니다. 미국 금리 인하 기대감으로 기술주와 금이 강세를 보이고 있지만, 지정학적 리스크와 경기 둔화 우려가 상존하고 있습니다. 포트폴리오 다변화와 리스크 관리에 중점을 두되, 금과 같은 안전자산의 비중을 늘리는 것을 고려해 볼 수 있습니다.

결론

2025년 9월 4일 현재, 글로벌 시장은 기술주 강세와 지정학적 긴장 사이에서 방향성을 찾고 있습니다. 미국의 금리 인하 기대감은 시장에 긍정적이지만, 미중 갈등 재점화와 각국의 경제 성장 둔화 우려는 변수로 작용하고 있습니다. 향후 주요 경제 지표와 지정학적 상황 변화를 면밀히 모니터링하면서 신중한 투자 전략을 유지하는 것이 중요할 것으로 판단됩니다.

키워드: 미국 금리인하, 기술주 강세, 미중갈등, 지정학적 리스크, 금 사상최고가, OPEC+ 증산, 구글 반독점, 연준 금리정책, 원자재 시장, 달러 약세