2025년 8월 13일 오늘의 경제이야기

2025년 8월 13일 오늘의 경제이야기입니다.

⚠️ 주의: 본 내용은 공개된 경제 지표를 바탕으로 한 개인적인 견해입니다. 모든 투자는 본인의 판단과 책임 하에 이루어져야 합니다.

 

 

https://www.cnbc.com/2025/08/11/stock-market-today-live-updates-.html

 

글로벌 시장 현황: 미중 무역협상 연장과 인플레이션 완화 속 혼재된 신호

2025년 8월 13일, 글로벌 금융 시장은 미중 무역협상 90일 연장과 7월 인플레이션 데이터가 예상치에 부합하면서 전반적으로 안정세를 보이고 있습니다. 특히 트럼프 대통령이 중국산 제품에 대한 관세 인상을 11월까지 연기하기로 결정하면서 무역 전쟁 확산 우려가 한시적으로 완화되었습니다. 그러나 각국의 경제 성장률 전망 하향 조정과 지속되는 구조적 인플레이션 압력은 여전히 주요 리스크 요인으로 작용하고 있습니다.

1. 주식 시장 동향

미국 (S&P 500): S&P 500 지수는 1.1% 상승하며 사상 최고치를 경신했습니다. 나스닥은 1.4% 급등하여 기술주 랠리를 이끌었고, 다우존스는 483포인트 오르며 강세를 보였습니다. 7월 소비자물가지수(CPI)가 전월 대비 0.2%, 전년 동기 대비 2.7% 상승으로 예상치에 부합하면서 9월 연준 금리 인하 기대감이 90%까지 높아졌습니다. 서클 인터넷 그룹의 견조한 2분기 실적(+1.2%), 인텔의 5.5% 급등(트럼프의 CEO 찬사), 메타 +3.1%, 알파벳 +1.2% 등이 상승을 견인했습니다.

일본 (니케이 225): 니케이 225는 2.15% 급등하여 42,718포인트로 사상 최고치를 기록했습니다. 토픽스 지수도 1.39% 상승한 3,066포인트를 달성했습니다. 미중 무역휴전 연장과 소프트뱅크 그룹의 7% 급등(페이페이 미국 상장 추진), 산리오 +16.1%, 어드밴테스트 +6.3% 등이 상승을 주도했습니다. 다만 일본은행 정책회의록에서 금리 인상 시기를 둘러싼 의견 분열이 지속되고 있어 통화정책 불확실성이 남아있습니다.

중국 (상하이 종합): 상하이 종합지수는 0.5% 상승한 3,666포인트, 선전 종합지수는 0.53% 상승한 11,352포인트로 수개월래 최고치를 기록했습니다. 미중 무역협상 90일 연장과 엔비디아·AMD가 중국 칩 매출의 15%를 미국 정부에 지급하는 조건으로 시장 접근권을 회복한다는 소식이 호재로 작용했습니다. 캠브리콘 테크놀로지 +20%, 이오프토링크 테크놀로지 +6.2% 등 기술주가 상승을 견인했습니다.

한국 (KOSPI): KOSPI는 0.53% 하락한 3,189포인트로 마감하며 아시아 증시 중 유일하게 하락세를 보였습니다. 코스맥스 -16.83%, 이마트 -8.14% 등 소비재와 유통주가 부진했고, 한국개발연구원(KDI)이 2025년 성장률 전망을 0.8%로 유지하면서 건설투자 8.1% 감소 전망이 투자심리를 위축시켰습니다.

영국 (FTSE 100): FTSE 100은 0.2% 상승하며 이틀 연속 상승세를 이어갔습니다. 스피랙스 주가가 12% 급등(예상치를 웃도는 실적)하며 상승을 견인했고, 미중 무역휴전으로 스탠다드 차타드, HSBC 등 중국 익스포저 은행주와 셸 등 석유주가 강세를 보였습니다. 7월 고용 감소폭이 8,000명으로 예상치(20,000명)를 크게 하회한 것도 긍정적 요인이었습니다.

독일 (DAX): DAX는 0.2% 하락한 24,050포인트로 3거래일 연속 하락했습니다. 미중 무역긴장 완화에도 불구하고 독일 ZEW 경기전망지수가 4개월 만에 하락 전환한 것이 부담으로 작용했습니다. SAP가 7% 급락하며 지수 하락을 주도했고, 하노버 리 보험도 2분기 실적 발표 후 3.6% 하락했습니다.

브라질 (보베스파): 보베스파는 1.7% 상승한 137,914포인트를 기록했습니다. 7월 연간 인플레이션이 5.23%로 전월(5.35%) 보다 완화되고 예상치(5.33%)를 하회하면서 9월 연준 금리 인하 기대와 셀릭 금리 완화 전망이 부각되었습니다. 사베스프가 컨센서스를 크게 웃도는 EBITDA 실적으로 10.2% 급등했고, 중국의 생산능력 감축 신호로 발레가 1.2% 상승했습니다.

인도 (BSE 센섹스): BSE 센섹스는 0.5% 하락한 80,235.6포인트로 마감하며 전일 0.9% 상승분을 반납했습니다. 7월 인플레이션이 8년 만에 최저치인 1.76%로 하락하여 RBI의 2-6% 목표 범위를 6년 만에 처음 하회했음에도 불구하고 금융주 부진이 지수를 압박했습니다. 바자즈 파이낸스, 트렌트, 힌두스탄 유니리버 등이 하락을 주도했습니다.

2. 원자재 동향

유가: WTI 원유 선물은 배럴당 63.5달러로 하락하며 2개월 만에 최저 수준을 기록했습니다. 미중 무역휴전 90일 연장과 미러 대통령의 우크라이나 평화협상에 대한 회의적 시각이 복합적으로 작용했습니다. 트럼프 대통령이 러시아와의 회담을 단순히 "가능성을 타진하는" 수준으로 평가절하하면서 러시아산 석유 공급 중단 리스크가 완화되었습니다. OPEC은 2026년 석유시장이 더욱 타이트해질 것으로 전망한다고 발표했으나 단기적 영향은 제한적입니다.

금: 금 현물 가격은 온스당 3,350달러 근처에서 거래되며 사상 최고치 근처를 유지하고 있습니다. 7월 CPI 데이터가 예상치(2.8%)를 하회한 2.7%를 기록하면서 9월 연준 금리 인하 확률이 93%까지 상승했습니다. 트럼프 대통령이 소셜미디어에 "금에는 관세를 부과하지 않을 것"이라고 발표한 것도 호재로 작용했습니다. 미국 관세국경보호청이 1킬로그램 및 100온스 금괴에 관세를 부과할 수 있다는 이전 보도와 상반되는 내용입니다.

구리: 구리 선물은 파운드당 4.45달러를 상회하며 1주일 만에 최고 수준을 기록했습니다. 미중 무역휴전 연장으로 글로벌 무역 전망이 개선되면서 수요 기대감이 높아졌습니다. 미국이 구리 정련품에는 50% 관세를 면제하기로 결정한 것도 긍정적 요인입니다. 다만 반제품인 구리선과 파이프에는 여전히 관세가 적용됩니다.

대두: 대두 선물은 2% 상승하여 부셸당 10.10달러에 거래되며 3주 만에 최고치를 기록했습니다. 미국 농무부(USDA)가 재배면적 감소로 생산량 전망치를 하향 조정하면서 공급 타이트 우려가 부각되었습니다. 2024/25년도 기말재고는 3억 3천만 부셸, 2025/26년도는 2억 9천만 부셸로 3년 만에 최저 수준으로 전망됩니다. 트럼프 전 대통령이 중국의 대두 구매를 4배 늘리기를 희망한다고 발언한 것도 단기적 호재였습니다.

철강: 중국 철강 선물은 톤당 3,250위안으로 상승하며 7월 29일 7개월 고점(3,345위안) 이후 최고치를 기록했습니다. 중국 당국이 대기오염 우려로 일부 철강공장에 이달 생산 중단을 지시했다는 보고서와 바오스틸이 올해 국내 생산량이 5천만 톤 감소할 것으로 예상한다고 발표한 것이 가격 상승을 견인했습니다. 7월 철광석 수입량이 1억 톤을 넘어서며 연간 1.8% 증가한 것도 수요 견조함을 시사합니다.

밀: 밀 선물은 부셸당 5.05달러 아래로 하락하며 1년 만에 최저치에 근접했습니다. 미국 옥수수 작황 개선 전망과 북반구 수확기 진입으로 글로벌 곡물 공급량이 증가하고 있습니다. USDA는 2025/26년도 미국 밀 생산량을 19억 2천 7백만 부셸로 전망했으나, 러시아의 밀 생산량이 8천 450만 톤으로 상향 조정되는 등 글로벌 공급 과잉 우려가 지속되고 있습니다.

3. 채권 시장 동향

미국 10년물 국채 수익률: 4.28% 수준을 유지하며 8월 5일 3개월 만에 최저치(5.19%)에서 5거래일 연속 상승세를 이어갔습니다. 7월 CPI가 연간 2.7%로 7개월 만에 최고치를 유지했으나 핵심 CPI도 3.1%로 5개월 만에 최고치를 기록하면서 인플레이션 압력이 여전함을 시사했습니다. 그럼에도 공격적인 상승 서프라이즈가 없었던 점이 9월 금리 인하 기대를 뒷받침했습니다.

일본 10년물 국채 수익률: 1.49% 근처에서 1개월 만에 최저 수준을 유지하고 있습니다. 일본은행 7월 회의록에서 정책위원들이 향후 금리 인상 시기와 속도를 놓고 의견이 분분한 것으로 나타났습니다. 일부 위원들은 인플레이션 압력 증가를 경고하며 점진적 금리 인상을 주장한 반면, 다른 위원들은 경제 전망의 불확실성을 이유로 현재의 완화적 정책 유지를 선호했습니다.

중국 10년물 국채 수익률: 1.73%로 상승하며 미중 무역휴전 연장으로 투자자들이 위험자산으로 이동하는 양상을 보였습니다. 미국의 중국산 제품 관세가 30%에서 145%로 급등할 수 있었던 시나리오가 11월까지 연기되면서 무역 전쟁 확산 우려가 완화되었습니다. 엔비디아와 AMD의 중국 시장 접근권 회복도 긍정적 요인으로 작용했습니다.

한국 10년물 국채 수익률: 2.80%로 전 거래일 대비 0.02%포인트 상승했습니다. 지난 한 달간 0.09%포인트 하락했으나 여전히 1년 전보다는 0.17%포인트 낮은 수준을 유지하고 있습니다.

독일 10년물 국채 수익률: 2.6% 근처에서 7월 중순 이후 등락을 반복하고 있습니다. 트럼프-푸틴 정상회담에 대한 기대와 우크라이나 젤렌스키 대통령의 불참 가능성이 복합적으로 작용하고 있습니다. 유럽중앙은행(ECB)이 7월 금리 인하 사이클을 마감했으나 일부 투자자들은 연말 전 추가 인하 가능성을 여전히 점치고 있습니다.

영국 10년물 국채 수익률: 4.60%로 2주 만에 최고치를 기록했습니다. 7월 고용 감소폭이 8,000명으로 예상치(20,000명)를 크게 하회하고 실업률이 4.7%를 유지하면서 노동시장이 노동당 정부의 260억 파운드 세금 인상을 예상보다 잘 견디고 있다는 평가가 나왔습니다. 민간 부문 임금상승률은 4.8%로 여전히 영란은행의 2% 인플레이션 목표 달성에는 높은 수준입니다.

브라질 10년물 국채 수익률: 14% 아래로 하락하며 3주 만에 최저치를 기록했습니다. 브라질 중앙은행이 20년 만에 최고치인 15% 금리를 7회 연속 인상 후 정책 결정을 잠시 중단한다고 시사했습니다. 연중 인플레이션 둔화와 산업생산 연착륙, 미국과의 무역협정 진전 가능성(50% 관세 회피)이 금리 인하 기대를 뒷받침하고 있습니다.

인도 10년물 국채 수익률: 6.4% 임계점에 근접하고 있습니다. 트럼프 대통령이 인도에 25% 관세를 부과하고 러시아 에너지 재수출 지속 시 추가 제재를 경고하면서 루피화가 사상 최저치로 급락한 영향입니다. 6월 헤드라인 인플레이션이 6년 만에 최저치인 2.1%를 기록했음에도 불구하고 무역 전쟁 우려가 채권 수요를 위축시키고 있습니다.

4. 통화 동향

미국 달러: 달러 인덱스는 98.3으로 하락하며 7월 31일 2개월 고점(100) 이후 급락세를 지속하고 있습니다. 7월 CPI가 2.7%로 예상치(2.8%)를 하회하고 9월 연준 금리 인하 확률이 90%를 넘어서면서 달러 약세 압력이 강화되었습니다. 고용지표 하향 조정과 ISM PMI 부진으로 연준의 비둘기파 전환 기대가 높아진 상황입니다.

일본 엔: 달러당 148엔을 넘어서며 3거래일 연속 하락했습니다. 미중 무역휴전으로 글로벌 무역 전망이 개선되면서 안전자산 수요가 감소했고, 일본은행 정책위원들의 금리 인상 시기를 둘러싼 의견 분열이 엔화 약세를 부채질했습니다. 2분기 GDP, 로이터 단칸 조사, 생산자물가, 공작기계 수주 등 주요 지표 발표를 앞두고 있습니다.

중국 위안: 역외 위안은 달러당 7.19위안 근처에서 소폭 강세를 보이며 2거래일 연속 하락세를 중단했습니다. 미중 무역휴전 90일 연장으로 관세가 30%에서 145%로 급등할 시나리오가 11월까지 연기되면서 수출업체들의 부담이 완화되었습니다. 중국 수출업체들이 상반기 1,325억 달러 규모의 달러-위안 옵션을 매도하며 기록적인 헤징을 단행한 것도 위안화 안정에 기여했습니다.

한국 원: 달러당 1,389원으로 강세를 보이며 이틀간의 하락세를 반전시켰습니다. 트럼프 대통령의 중국 관세 인상 90일 연기 결정이 한국의 수출 중심 경제에 긍정적 영향을 미칠 것으로 평가되고 있습니다. 여한구 산업통상자원부 장관은 APEC 참여 확대를 통해 공급망 다변화와 ASEAN, 인도와의 수출 연계 확대를 추진하겠다고 발표했습니다.

영국 파운드: 달러당 1.344달러로 상승했습니다. 7월 고용 감소폭이 8,000명으로 예상치(20,000명)를 크게 하회하고 이전 달 수치도 상향 조정되면서 노동시장이 노동당 정부의 대규모 세금 인상을 예상보다 잘 견디고 있다는 평가가 나왔습니다. 실업률 4.7% 유지, 민간 부문 임금상승률 4.8%로 소폭 둔화했으나 여전히 영란은행의 인플레이션 목표 달성에는 높은 수준입니다.

유로: 달러당 1.16달러 근처에서 거래되며 지난달 2021년 고점보다 약간 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 트럼프-푸틴 정상회담에 대한 기대와 미국의 연준 금리 인하 전망이 복합적으로 작용하고 있습니다. 2분기 유로존 GDP 0.1% 성장, 7월 인플레이션 2% 유지 속에서도 미국의 유럽산 제품 15% 관세 부과 리스크가 잠재 위험 요인입니다.

브라질 헤알: 달러당 5.4헤알 수준으로 강세를 보이며 1년 만에 최고치를 기록했습니다. 7월 연간 인플레이션이 5.23%로 둔화되고 중앙은행이 15% 셀릭 금리를 유지하면서 긴축 정책 지속 신호를 보냈습니다. 미국과의 무역협정 논의 진전과 50% 관세 피해를 완충할 정부 비상계획 발표도 헤알화 강세를 뒷받침했습니다.

인도 루피: 달러당 87.7루피로 8월 5일 사상 최저치(88.1루피)에 근접한 약세를 지속하고 있습니다. 트럼프 대통령이 인도의 러시아 석유 수입 및 재수출을 이유로 25% 관세를 부과하고 추가 제재를 경고하면서 루피화가 급락했습니다. 6월 소비자 인플레이션이 1.55%로 RBI의 2% 목표 하한선을 하회했음에도 불구하고 무역 전쟁 우려가 통화 약세를 압박하고 있습니다.

 

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향후 전망: 무역휴전 연장 속 구조적 리스크 점검

1. 미중 무역협상의 이중적 영향

90일 무역휴전 연장은 단기적으로 글로벌 시장에 안도감을 제공했으나 근본적 해결책은 아닙니다. 현재 미국의 대중 관세 30%, 중국의 대미 관세 10%가 유지되고 있지만, 11월 이후 각각 145%, 125%로 급등할 가능성이 여전합니다. 이는 사실상 무역 금수조치에 준하는 수준으로, 글로벌 공급망에 심각한 충격을 줄 수 있습니다. 특히 반도체, 희토류, 에너지 등 전략 물자의 공급 불안정성이 확대될 우려가 있습니다.

2. 연준 통화정책의 딜레마

7월 CPI가 예상치를 하회했음에도 핵심 인플레이션은 여전히 3.1%로 연준 목표치(2%)를 크게 상회하고 있습니다. 9월 금리 인하 확률이 90%를 넘어섰지만, 구조적 인플레이션 압력이 지속되는 상황에서 성급한 통화완화는 장기적으로 인플레이션 재점화 위험을 내포하고 있습니다. 특히 임금상승률이 여전히 높은 수준을 유지하고 있어 서비스 인플레이션의 끈적함이 우려됩니다.

3. 지정학적 리스크의 다변화

트럼프-푸틴 정상회담에 대한 기대감이 형성되고 있으나, 젤렌스키 대통령의 불참 가능성과 영토 할양에 대한 거부 의사는 협상의 한계를 시사합니다. 우크라이나 전쟁의 장기화는 에너지 가격 변동성을 지속시킬 수 있으며, 특히 러시아산 석유 공급 중단 시 유가가 배럴당 80-100달러까지 급등할 가능성을 배제할 수 없습니다.

투자 전략

단기 관점(1-3개월): 미중 무역휴전 연장과 연준 금리 인하 기대감이 위험자산에 유리한 환경을 조성하고 있습니다. 기술주, 특히 AI 관련 종목들의 모멘텀이 지속될 가능성이 높으나, 밸류에이션 부담을 고려한 선별적 접근이 필요합니다. 금은 연준 완화 기대와 지정학적 불확실성 속에서 헤징 수요가 지속될 것으로 예상됩니다.

중장기 관점(6-12개월): 11월 미중 무역협상 결과와 2026년 중국 철강 생산능력 감축 본격화, 주요국 중앙은행들의 통화정책 정상화 과정이 핵심 변수입니다. 구조적 인플레이션 압력이 지속되는 환경에서 실물자산(부동산, 원자재)과 인플레이션 연동 자산에 대한 관심이 높아질 것으로 예상됩니다.

결론

현재 글로벌 금융 시장은 미중 무역휴전 연장과 주요국 통화완화 기대감으로 단기적 안정세를 보이고 있으나, 구조적 인플레이션 압력과 지정학적 리스크는 여전히 잠재된 위험 요인입니다. 11월 무역협상 결과와 각국의 통화정책 방향성이 향후 시장 흐름을 결정할 핵심 요소가 될 것으로 예상되며, 투자자들은 변동성 확대에 대비한 포트폴리오 분산과 리스크 관리에 주력해야 할 시점입니다.

키워드: 미중무역협상, 연준금리인하, 인플레이션, 지정학적리스크, 원자재가격, 통화정책, 글로벌증시, 달러약세, 금투자, 무역전쟁