2025년 8월 12일 오늘의 경제이야기

2025년 8월 12일 오늘의 경제이야기입니다.

⚠️ 주의: 본 내용은 공개된 경제 지표를 바탕으로 한 개인적인 견해입니다. 모든 투자는 본인의 판단과 책임 하에 이루어져야 합니다.

 

 

https://www.cnbc.com/2025/08/11/us-china-truce-extension-hangs-in-the-balance-as-deadline-looms-.html

 

글로벌 시장 현황: 무역협상 기대감 속 신중한 관망세

2025년 8월 12일, 글로벌 금융시장은 미중 무역휴전 연장 가능성과 주요 경제지표 발표를 앞두고 신중한 관망세를 보이고 있습니다. 트럼프-푸틴 정상회담 예정과 우크라이나 전쟁 해결 논의, 그리고 오늘 만료되는 90일간의 미중 관세 휴전 연장 여부가 시장의 주요 관심사로 떠올랐습니다. 특히 AI 칩 정책이 무역협상의 핵심 쟁점으로 부상하면서 기술주와 반도체 관련 종목들이 주목받고 있습니다.

1. 주식 시장 동향

미국 (S&P 500): S&P 500 지수는 0.2% 하락하며 투자자들이 화요일 발표될 7월 소비자물가지수(CPI)와 목요일 생산자물가지수(PPI) 발표를 앞두고 관망세를 유지했습니다. 다우지수는 199포인트 하락했고, 나스닥100은 0.3% 하락했습니다. 트럼프 대통령이 중국산 상품에 대한 90일 관세 유예를 연장하고, 엔비디아와 AMD가 중국 AI 칩 판매 수익의 15%를 미국에 제공하기로 합의한다고 발표했습니다. 연준의 9월 금리 인하 가능성이 높게 점쳐지는 가운데, 애플은 1.4% 하락한 반면 인텔과 마이크론은 상승했습니다.

일본 (니케이 225): 니케이 225 지수는 1.85% 급등하여 41,820포인트로 마감했으며, 토픽스 지수도 1.21% 상승해 사상 최고치를 경신했습니다. 소프트뱅크그룹이 1분기 흑자전환 소식으로 10% 이상 급등했고, 소니그룹은 3.5% 상승했습니다. 토요타자동차는 미국 관세 영향으로 수익 전망을 하향 조정했음에도 3.5% 상승했습니다. 일본 중앙은행 7월 회의록에서는 향후 금리 인상 시점과 속도에 대해 정책당국자들 간 의견이 분분한 것으로 나타났습니다.

중국 (상하이 종합): 상하이종합지수는 0.34% 상승한 3,648포인트로 마감했으며, 선전지수는 1.46% 상승한 11,291포인트를 기록했습니다. 미중 관세 휴전 연장 여부에 대한 소식을 기다리는 가운데, 중국이 AI 칩 수출 통제 완화를 위한 미국의 양보를 요구하고 있다고 보도되었습니다. 7월 소비자물가가 전월 대비 보합을 기록해 예상치를 상회했으나, 생산자물가 디플레이션은 34개월째 지속되고 있습니다.

한국 (KOSPI): KOSPI 지수는 0.10% 하락한 3,206포인트로 마감하며 90일간의 미중 관세 휴전 만료를 앞두고 신중한 모습을 보였습니다. 한화오션(-6.54%), 네이버(-1.53%), 삼성전자(-0.70%)가 하락세를 주도했습니다. 이 대통령은 베트남과 2030년까지 양국 교역액을 현재 867억 달러에서 1,500억 달러로 확대하기로 합의했다고 발표했습니다.

영국 (FTSE 100): FTSE 100 지수는 이틀간의 하락세를 반전시키며 상승했습니다. HSBC(+1%), 바클레이스(+0.5%), 아스트라제네카(+1.2%), 브리티시 아메리칸 토바코(+2%) 등 금융주와 소비재주가 상승을 견인했습니다. 롤스로이스는 43억 파운드 규모의 영국 연금 매각 거래 완료 소식으로 0.5% 이상 상승했습니다.

독일 (DAX): 프랑크푸트 DAX 지수는 0.3% 하락한 24,072포인트로 마감했습니다. 금요일 예정된 트럼프-푸틴 정상회담과 우크라이나 전쟁 해결 가능성에 대한 기대로 방산주들이 크게 하락했습니다. 라인메탈과 렌크 등 방산업체는 최대 4.6% 하락한 반면, 지멘스 에너지와 코메르츠방크는 3% 이상 상승했습니다.

브라질 (보베스파): 이보베스파 지수는 0.1% 하락한 135,720포인트로 마감했습니다. 룰라 대통령이 미국 관세 피해 부문 지원 방안을 논의하기 위해 부통령과 회담을 가질 예정입니다. 중국 정부가 철강 과잉생산 억제를 위해 주요 제철소 가동을 중단시키면서 철광석 가격이 상승해 바알레는 소폭 상승했습니다.

인도 (BSE SENSEX): BSE 센섹스 지수는 0.9% 상승한 80,604.1포인트로 마감하며 3개월 최저치에서 반등했습니다. 타타모터스가 3% 이상 상승하며 상승을 주도했고, 인도국립은행도 2.1% 상승했습니다. L&T는 아다니파워로부터 1,500억 루피 규모 수주 소식으로 1.7% 올랐습니다.

2. 원자재 동향

유가: WTI 원유 선물은 배럴당 64달러 근처에서 거래되고 있습니다. 트럼프 대통령이 우크라이나 전쟁 종료를 위한 노력으로 러시아 공급 중단 우려가 완화되면서 지난주 5.1% 하락했습니다. 금요일 예정된 알래스카에서의 트럼프-푸틴 정상회담이 러시아 석유 제재 완화로 이어질 수 있다는 전망이 나오고 있습니다.

금: 금 가격은 온스당 3,350달러 근처로 하락했습니다. 트럼프 대통령이 금에 대해서는 관세를 부과하지 않겠다고 발표하면서 스위스산 금괴에 대한 39% 관세 우려가 해소되었습니다. 이번 주 발표될 미국 CPI, PPI, 소매판매 등 주요 경제지표들이 연준의 금리 정책 방향을 가늠하는 중요한 단서가 될 전망입니다.

구리: 구리 선물은 파운드당 4.45달러 수준에서 거래되고 있습니다. 칠레 국영 코델코가 세계 최대 지하 구리광산인 엘 테니엔테 광산의 일부 운영 재개 허가를 받으면서 공급 우려가 다소 완화되었습니다. 그러나 트럼프 대통령이 정제 구리를 새로운 관세에서 제외하면서 7월 말 20% 이상 급락한 이후 4개월 최저 수준 근처에 머물고 있습니다.

대두: 대두 선물은 부셸당 9.80달러 이상으로 2% 넘게 급등했습니다. 트럼프 대통령이 미국의 대중 무역수지 적자 해소를 위해 중국이 미국산 대두 수입을 4배로 늘리기를 희망한다고 발표한 것이 상승 요인이 되었습니다. 8월 12일 발표될 미 농무부 보고서가 옥수수와 대두 생산 전망 수정 여부의 관건이 될 것으로 보입니다.

철강: 중국 철강 선물은 톤당 3,250위안으로 상승했습니다. 중국 당국이 대기오염 우려로 여러 제철소의 이달 생산 중단을 지시했다는 보도가 나오면서 공급 감소 기대감이 형성되었습니다. 바오스틸은 올해 국내 생산이 5,000만 톤 감소할 것으로 예상한다고 발표했습니다.

밀: 밀 선물은 부셸당 5.20달러로 상승했습니다. 트럼프 대통령의 중국 대두 수입 확대 발언에 따른 곡물 전반의 상승세에 편승했습니다. 러시아의 2025년 밀 생산량 전망이 상향 조정되고 호주, 아르헨티나의 작황도 개선되면서 글로벌 공급 풍부가 가격 상승을 제한하고 있습니다.

3. 채권 시장 동향

미국 10년물 국채 수익률: 4.28%로 하락했습니다. 연준의 올해 금리 인하에 대한 베팅이 증가하면서 수익률이 낮아졌습니다. 7월 인플레이션이 0.2% 상승할 것으로 예상되며, 시장은 다음 달 25bp 금리 인하 가능성을 88%로 점치고 있습니다.

일본 10년물 국채 수익률: 1.49% 수준에서 거래되고 있습니다. 일본은행 7월 회의록에서 정책당국자들이 향후 금리 인상 시점과 속도에 대해 의견이 분분한 것으로 나타났으며, 일부는 연말까지 인상을 주장하기도 했습니다.

중국 10년물 국채 수익률: 1.7% 수준을 유지하고 있습니다. 8월 12일 미중 관세 휴전 마감일을 앞두고 90일 연장에 대한 기대가 높은 상황입니다. 중국 정부가 8월 8일부터 채권 이자 소득에 대한 수십 년간의 세금 면제를 종료한다고 발표했습니다.

독일 10년물 국채 수익률: 2.6% 수준에서 거래되고 있습니다. 금요일 트럼프-푸틴 정상회담에 대한 관심이 집중되고 있으며, 우크라이나의 젤렌스키 대통령은 참석하지 않을 것으로 예상됩니다. 유럽은 대부분의 유럽 수출품에 대한 15% 관세 부과 위험에 직면해 있습니다.

영국 10년물 국채 수익률: 4.556%로 하락했습니다. 이번 주 발표될 영국 고용 보고서와 2분기 GDP 수치가 영국은행의 추가 금리 인하 가능성을 가늠하는 중요한 지표가 될 전망입니다. 시장은 12월 금리 인하 가능성을 76%로 점치고 있습니다.

브라질 10년물 국채 수익률: 14% 아래로 하락하며 3주 최저치를 기록했습니다. 중앙은행이 15%의 20년 최고 수준에서 금리를 동결한 가운데, 정책 완화와 무역협상 진전, 미국 국채 수익률 하락이 브라질 수익률 하락 압력을 가하고 있습니다.

인도 10년물 국채 수익률: 6.4% 임계점으로 상승했습니다. 미국과의 무역 긴장 고조와 루피화 급락이 국내 자산 수요를 위축시켰습니다. 트럼프 대통령이 인도에 25% 관세를 부과하고 러시아 에너지 제품 재수출 지속 시 추가 제재를 위협했습니다.

4. 통화 동향

미국 달러: 달러 인덱스는 98.4로 소폭 상승하며 금요일 저점에서 회복했습니다. 화요일 발표될 주요 인플레이션 지표를 앞두고 거래자들이 포지션을 정리하고 있습니다. 시장은 여전히 다음 달 25bp 금리 인하 가능성을 88%로 점치고 있습니다.

일본 엔: 달러 대비 147.7엔 수준에서 거래되고 있습니다. 일본은행 통화정책 전망에 대한 평가가 지속되는 가운데 약 일주일간 좁은 범위에서 움직이고 있습니다. 2분기 GDP, 로이터 단칸 조사 등 주요 경제지표 발표가 예정되어 있습니다.

중국 위안: 역외 위안화는 달러 대비 7.19 수준에서 약세를 유지하고 있습니다. 미중 관세 휴전 마감일을 앞두고 양국 관계의 다음 단계를 결정할 수 있는 중요한 시점입니다. 엔비디아와 AMD가 중국 매출의 일부를 미국과 공유하기로 합의했다는 보도가 나왔습니다.

한국 원: 달러 대비 1,387원 수준으로 강세를 보이고 있습니다. 미국 인플레이션 지표 발표를 앞두고 달러 약세가 원화 강세를 뒷받침했습니다. SK하이닉스가 AI 기반 메모리 수요 강세를 전망하고 한국 반도체업체들이 미국 관세 전면 적용에서 면제를 받은 것도 긍정적 요인입니다.

영국 파운드: 달러 대비 1.341달러로 하락했습니다. 영국은행이 지난 목요일 4명의 반대에도 불구하고 25bp 금리 인하를 단행한 후 추가 완화 속도 조절을 시사했습니다. 이번 주 발표될 고용과 GDP 지표가 향후 통화정책 방향을 가늠하는 중요한 단서가 될 전망입니다.

유로: 달러 대비 1.16 수준에서 거래되고 있습니다. 금요일 트럼프-푸틴 정상회담에 대한 관심이 집중되는 가운데, 유럽중앙은행이 7월 8차례 금리 인하 사이클을 종료했지만 일부에서는 연말 전 추가 인하 가능성을 제기하고 있습니다.

브라질 헤알: 달러 대비 5.5 수준으로 강세를 보이고 있습니다. 미국의 실망스러운 고용지표로 9월 연준 금리 인하 기대가 높아지면서 달러 약세가 헤알 강세를 뒷받침했습니다. 15%의 정책금리와 안정된 인플레이션 기대치가 높은 실질수익률을 제공하고 있습니다.

인도 루피: 달러 대비 87.7 수준으로 약세를 보이며 8월 5일 기록한 사상 최저치 88.1에 근접해 있습니다. 트럼프 대통령이 인도산 수입품에 25% 관세를 부과해 총관세율을 50%로 두 배 늘렸다고 발표한 것이 루피화 약세를 가속화했습니다.

 

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향후 전망: 무역협상과 지정학적 리스크의 교차점

1. 미중 무역협상의 새로운 국면

오늘 만료되는 90일간의 미중 관세 휴전이 연장될 가능성이 높지만, AI 칩 정책이 핵심 쟁점으로 부상했습니다. 엔비디아와 AMD가 중국 AI 칩 판매 수익의 15%를 미국에 제공하기로 한 합의는 향후 기술 패권 경쟁의 새로운 틀을 제시합니다. 이는 반도체 업계의 수익성과 중국 시장 접근에 중대한 영향을 미칠 것으로 예상되며, 한국과 일본 등 반도체 강국들의 전략 수정이 불가피할 것으로 보입니다.

2. 지정학적 리스크와 에너지 시장

금요일 예정된 트럼프-푸틴 정상회담은 우크라이나 전쟁의 새로운 전환점이 될 수 있습니다. 영토적 양보를 포함한 평화 협정 가능성이 제기되면서 러시아 석유 제재 완화에 대한 기대가 형성되고 있습니다. 이는 단기적으로 유가 하락 압력을 가하지만, 협상이 결렬될 경우 에너지 시장의 변동성이 크게 확대될 수 있습니다.

3. 중앙은행 통화정책 분화

연준의 9월 금리 인하 가능성이 88%에 달하는 가운데, 주요국 중앙은행들의 정책 방향이 분화되고 있습니다. 일본은행은 추가 인상 시점을 두고 내부 의견이 분분하고, 유럽중앙은행은 완화 사이클을 마무리했지만 추가 인하 여지를 남겨두었습니다. 이러한 정책 분화는 환율 변동성을 확대시키고 글로벌 자본 흐름에 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

4. 투자 전략

현재 시장은 무역협상 진전에 대한 낙관론과 지정학적 불확실성 사이에서 균형을 찾고 있습니다. 단기적으로는 AI 관련 기술주와 반도체 업체들의 실적과 정책 변화에 주목해야 하며, 중장기적으로는 에너지 전환과 공급망 재편에 따른 구조적 변화에 대비해야 합니다. 특히 중국과 인도 시장에서의 관세 정책 변화는 글로벌 공급망과 무역 흐름에 근본적인 변화를 가져올 수 있어 면밀한 모니터링이 필요합니다.

결론

2025년 8월 12일 현재 글로벌 경제는 무역협상의 새로운 전개와 지정학적 리스크 완화 가능성 사이에서 복잡한 양상을 보이고 있습니다. AI 기술을 둘러싼 미중 경쟁의 새로운 게임 룰 설정과 우크라이나 전쟁 해결 논의는 향후 글로벌 경제 질서에 중대한 변화를 가져올 수 있습니다. 투자자들은 단기적인 시장 변동성에 대비하면서도 장기적인 구조 변화에 대한 전략적 접근이 필요한 시점입니다.

키워드: 미중무역협상, AI칩정책, 트럼프푸틴정상회담, 우크라이나전쟁, 연준금리인하, 인플레이션지표, 관세정책, 반도체업계, 지정학적리스크, 통화정책분화